Investing.com — Saint-Gobain, Pazartesi günü “Lead and Grow” stratejisi kapsamında 2026-2030 hedeflerini açıkladı. Şirket, portföy dönüşümü, yüksek potansiyelli bölgelerde büyüme ve konut dışı sektörler ile altyapı pazarlarına daha fazla odaklanma planlarını paylaştı.
Fransız üretim şirketi, bu dönem için yerel para birimi cinsinden satışlarda orta düzeyde tek haneli büyüme hedeflediğini belirtti. Şirket, “pazarın 1-2 yüzde puan üzerinde performans” göstermeyi amaçlıyor. Bu hedef, 2026-2030 mali yılları için konsensus tahminlerinin ortalama %4,0 yıllık yerel para birimi büyümesi öngörüsüyle karşılaştırılabilir.
Saint-Gobain, EBITDA marjı hedefini %15,0-18,0 olarak belirledi. Bu oran, 2029 mali yılı için %16,2 olan konsensus beklentilerinin üzerinde. Yatırım sermayesi getirisi (ROCE) hedefi ise %13’ün üzerinde olacak. Bu hedef, önceki planda %12-15 aralığında belirlenmiş ve 2024 mali yılında %14,3 olarak gerçekleşmişti.
Saint-Gobain, 2026-2030 mali yılları arasında hissedarlara 6 milyar euro temettü ve 2 milyar euro hisse geri alımı olmak üzere toplam 8 milyar euro getiri sağlamayı planlıyor. Bu rakamlar, 6,4 milyar euro temettü ve 2,2 milyar euro hisse geri alımı öngören konsensus tahminlerinin biraz altında.
Büyüme ve satın almalar için sermaye harcamaları 12 milyar euro olarak hedefleniyor. Şirket ayrıca 2030 yılına kadar portföyünün %20’sinden fazlasını yenilemeyi planlıyor. Saint-Gobain, Kuzey Amerika ve Asya’nın uzun vadede satışların %60’ını oluşturmasını bekliyor. Bu oran şu anda yaklaşık %50 seviyesinde.
İnşaat kimyasalları satışlarının 2024’teki 6,5 milyar eurodan 2030’da 9 milyar euroya yükselmesi hedefleniyor. Şirket, şu anda gelirlerin yaklaşık üçte birini oluşturan konut dışı ve altyapı pazarlarına yatırımlarını artıracak.
Saint-Gobain, 2025 mali yılı için rehberliğini yineledi. Şirket, faaliyet marjının %11’in üzerinde olmasını hedefliyor. Konsensus beklentisi ise %11,5 seviyesinde.
Şirket, net borç/EBITDA oranını 1,5x ile 2x arasında tutmayı ve 2021-2025 stratejisiyle uyumlu olarak serbest nakit akışı dönüşüm oranını %50’nin üzerinde korumayı amaçlıyor.
RBC Capital Markets, “Lead and Grow” stratejisinin inşaat kimyasalları segmentini büyütmeye, Kuzey Amerika ve Asya’ya maruziyeti artırmaya ve daha istikrarlı, yüksek büyüme gösteren pazarlara yönelmeye odaklandığını belirtti.
RBC şöyle bir yorumda bulundu: “Bu dönüşüm, Saint-Gobain’deki çok yıllı yeniden değerlemenin kilit unsuru oldu” ve hedeflerin “orta vadeli bir bakış açısıyla olumlu karşılanması gerekiyor.”
RBC ayrıca, 2026-2030 mali yılları için başlıca hedeflerin konsensus tahminlerinden biraz daha yüksek olduğunu, ancak 2025 mali yılı marj rehberliğinin yinelenmesi göz önüne alındığında “2025 veya 2026 mali yılları için önemli kazanç revizyonları beklemediklerini” belirtti.
Hisse başına 94,32 euro değerindeki Saint-Gobain, 2025 mali yılı tahmini EV/EBITDA oranı 8,1x ile global Lightside sektör ortalaması olan 12,9x’in altında işlem görüyor. Şirketin 2025 mali yılı tahmini fiyat/kazanç oranı 14,1x iken, sektör ortalaması 20,2x.
Şirketin 2026 mali yılında %6,7 serbest nakit akışı getirisi sağlaması bekleniyor. Bu oran, sektör ortalaması olan %5,5’in üzerinde.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
